AlexOm: Дневник профессионального бэкера

я читаю. Как закончу - распишу что к чему.

пришла идея как можно посчитать количество потенциальных участников акции
наверняка эта информация может быть полезна

можно назначить временной промежуток и турнир с небольшим баином на покерстарз
и просить всех согласных зарегиться а когда промежуток пройдет можно отрегиться

можно так каждый день голосовать и смотреть
или стратегию забастовки обсуждать
если осветить на 2+2 и в других местах

Вначале факты, потом выводы.

1. выручка за 3й квартал составила $243,75m (здесь и далее все канадские доллары пересчитаны в американские по текущему курсу, это не совсем точно, но для приблизительных выводов - годится). Из них выручка от покера составила $210m. По разным оценкам выручка от покера в 3кв прошлого года составляла от $222m до $225m, таким образом выручка от покера в сравнении с 3кв. 2014г упала на 5,4%-6,7%. Однако выручка от казино перекрыла падение, так что общий рост выручки составил 8%.
2. За 3й квартал количество уникальных игроков в покер на ПС составило 2,07млн.
3. Амайя поддерживает программу выкупа своих акций на бирже Торонто. Выкупает и погашает, когда есть свободный кэш. Пока там прошли слёзы - всего было выкуплено на $34m. Программа продолжает действовать, но, думаю, судя по сегодняшнему падению, на сегодня её приостановили. Программа выкупа не носит обязательного характера, Амайя сама решает, когда, сколько и почём выкупать.
4. Амайя активно сокращает свои долги. За период с 1 августа 2014г. по 30 сентября 2015г. Амайя сократила общий долгосрочный долг с $3.13bln до $2,6bln.
5, Ожидаемая годовая выручка Амайи составляет примерно $981m, EBITDA - $392m
6. (возможно - главный факт). Амайя регистрирует проспект эмиссии, который позволит ей выпустить ценных бумаг на сумму до $3bln (что сопоставимо с её текущей капитализацией). Условия размещения и тип бумаг - на усмотрение Амайи, бумаги могут быть как долговыми, так и акционерными.

Теперь умозаключения.

1. Падение выручки от покера пока скорее не носит критического характера: понятно, что когда вы ввели в клиент кнопку "казино", то часть игроков уйдут туда. При этом само введение коммерчески оправдано: рост выручки от казино более чем в два раза превышает падение выручки от покера.
2. Тут важно понимать, что под выручкой понимается собранный рейк в покере и нетто-отъём денег в казино. Для покера это безусловно минус. Раньше фиши депозитили и играли только в покер, проигрывая часть своего депозита регам, а большую часть отдавая старзам в виде рейка. Теперь часть фишей депозитит и проигрывает в казино, отдавая весь депозит старзам. Т.е. "кормовая база" покера сократилась, но при этом Амайя видит, что падает её выручка от покера, и хочет это падение прекратить. Прекратить его за счёт роста объёмов игры ей пока не удаётся, поэтому остаётся только прекратить его за счёт уменьшения рейкбека. В этом смысле действия Амайи по снижению рейкбека имеют пусть извращённые, но логичные коммерческие основания.
3. Годовая ЕБИТДА Амайи принципиально не выросла и если на момент покупки отношение долга к ЕБИТДА составляло почти 8, то на сегодня оно составляет 6.6. Однако тут, на мой взгляд, важно не сокращение отношения как такового, а тот (предполагаемый мною) факт, что когда Баазов брал деньги, он предоставлял кредиторам расчёты и планы по более быстрому росту ЕБИТДА и соответственно более быстрому сокращению этого отношения. Это нам кажется с нашей колокольни, что Амайя - незыблемый столп и лидер индустрии, а по меркам консервативных западных инвесторов - это сомнительный и мегарисковый проект, почти венчур. Для такого проекта просто взять долгов на 8 годовых ЕБИТД невозможно, наверняка существуют серьёзные ковенанты по этим долгам, в которые по моим ощущениям Баазов на данный момент не вписывается. Отсюда и излишняя резкость в "прижимании регов", и этот проспект эмиссии на 3 миллиарда (возможно, придётся выпускать ещё акций и частично конвертировать долг в них - естественно, на кабальных условиях для текущих акционеров, во исполнение ковенант - отсюда возможно и сегодняшнее падение акций). В целом конечно Старзы были куплены слишком дорого, и надо срочно наращивать выручку, чтобы это дело оправдать.
4. Серьёзного риска банкротства всей компании (с точки зрения сохранности клиентских средств) я на данный момент не вижу - долг плохой, но не смертельный. Риски размывания текущих акционеров и продолжения падения акций - существуют, но большинства покеристов не касаются.
5. Баазову не до шуток. И то, что он делает - это движение по той траектории, которую он считает единственно возможной. Это не означает, что не надо протестовать и отстаивать свои интересы. Это также не означает, что нам не удастся добиться каких-то послаблений. Но это означает, что нынешние действия старзов продиктованы не просто желанием побольше заработать, а именно соображениями, которые они для себя считают соображениями выживания их бизнеса.
6. Это с одной стороны осложняет борьбу, но с другой - упрощает. Амайя уязвима, её слабыми местами являются огромные долги и публичные акции. Это необходимо использовать, и я подумаю, как это лучше сделать. В крайнем случае - обанкротим эту Амайю нахрен, Баазова посадим в тюрьму, а на обломках воздвигнем новый рум с блекджеком и шлюхами без букмекерок и слотов. Надо будет только в нужный момент всем вывести банкроллы, чтобы не прилипнуть...

Амайя уязвима, её слабыми местами являются огромные долги и публичные акции

Да, это самая болезненная точка. Именно поэтому считаю важным раскрутить протест ещё в декабре. Чтобы его результаты попали в годовой отчёт.

Надо ускорять написание плана.

vitja11111 @ 10.11.2015
пришла идея как можно посчитать количество потенциальных участников акции
наверняка эта информация может быть полезна

можно назначить временной промежуток и турнир с небольшим баином на покерстарз
и просить всех согласных зарегиться а когда промежуток пройдет можно отрегиться

можно так каждый день голосовать и смотреть
или стратегию забастовки обсуждать
если осветить на 2+2 и в других местах

Всё будет готово очень скоро, есть люди в мировом покере, которые готовят большую акцию.

Предлагаю на выведенные банкроллы каждому зашортить пару лотов этой амайи разом 1декабря. в каждой шутке есть доля шутки

Khishtaki, великолепный аналитический пост, спасибо.

Khishtaki @ 10.11.2015
Это необходимо использовать, и я подумаю, как это лучше сделать.

ждём твоих мыслей по этому поводу.

Khishtaki @ 10.11.2015
Для покера это безусловно минус. Раньше фиши депозитили и играли только в покер, проигрывая часть своего депозита регам, а большую часть отдавая старзам в виде рейка. Теперь часть фишей депозитит и проигрывает в казино, отдавая весь депозит старзам. Т.е. "кормовая база" покера сократилась, но при этом Амайя видит, что падает её выручка от покера, и хочет это падение прекратить. Прекратить его за счёт роста объёмов игры ей пока не удаётся, поэтому остаётся только прекратить его за счёт уменьшения рейкбека. В этом смысле действия Амайи по снижению рейкбека имеют пусть извращённые, но логичные коммерческие основания.

то есть без спинов и казино старзам были нужны реги, чтобы перемалывать депозиты фишей, теперь нет. ну снизится кол-во игры из-за понижения рейкбека, какие-то дисциплины вымрут-фиши найдут всё равно вариант, как депозит залить. логично, вполне даже и не извращенно

Слушаю сейчас запись конференс-колла с презентации отчётности. Там более подробные цифры. Падение выручки с покера в реальных цифрах оказалось больше, чем я думал: за 9 месяцев 2015г в сравнении с 9 месяцами 2014г. падение покерной выручки составило на самом деле 13,2%.
More to follow...

никому, кстати, не попадалась инфо, кто основные кредиторы Амайи? У кого тогда Баазов брал на покупку Старзов?

Deutsche Bank, Barclays Bank, Macquarie Capital USA and Blackstone Group’s credit business, GSO Capital Partners LP

Основные - Blackstone Group

продолжаю слушать конференс - постоянно отвлекают по работе, так что это всё очень долго тянется, сорри.
Баазов:"мы ебём про, поддерживаем новичков, мешаем про охотиться на новичков, будем дольше обучать и тренировать новичков, чтобы повысить их уровень игры, защищая их всё это время от регов. Также мы введём новую бонусную программу, чтобы доставлять бонусы целенаправленно и повысить вовлечённость наших игроков (ну это мы уже слышали). В 2016 мы введём новую разновидность покера, нацеленную на пользователей мобильных устройств, что соответствует нашему стремлению to grow the poker category (что бы это могло означать? Повысить <разнообразие> покерных категорий?) Также продолжим развитие казино, и введение новых игр, включая внутренние джекпоты. Беттинг тоже будем развивать"

СТОЯТЬ, БЛЯ!

Кто знает, какого рода лицензию они получили на Нью-Джерси? Стандартную казиношную, или именно на покер?
Если на покер, то просто мат в один ход, не надо ничего мутить, никаких забастовок...
Прошу помочь в поиске информации, мне очень тяжело одному и анализировать, и копать и ещё придумывать подлянки.

упомянул в планах развития "notabely Russia"

раскрыл немного больше: "новый вариант покера, targeting to casual and social gaming players". Похоже, собираются вытащить клиентов из соцсетей.

Khishtaki,

In addition to online poker, New Jersey allows for online casino games such as slots and table games. It's unknown whether or not PokerStars and Full Tilt will offer such games, though it's certainly possible as both clients have that capability.

ЛИЦЕНЗИЮ НА РОССИЮ ОЖИДАЕМ В 2016г!!!

Его спросили: "а что там у вас с клиентами, недовольными изменениями в ВИП-программе". Он уклончиво отмазался: "мы не против выигрывающих, но за больше баланса и заботу об экосистеме". В эту точку надо продолжить долбить: доносить до акционеров и кредиторов Амайи, что крупнейшние клиенты сильно недовольны и готовы протестовать вплоть до полного ухода с сайта (и перехода на некий другой сайт-конкурент)

Khishtaki @ 11.11.2015
В эту точку надо продолжить долбить: доносить до акционеров и кредиторов Амайи

Отличная идея! Можно написать в банки и фонды письмо - мы будем протестовать, не удивляйтесь, когда трафик сильно упадет, а прибыль - еще сильнее. Единственное - как бы фиши, не обнаружив привычной игры, не ушли навсегда в казино.